上海經(jīng)濟(jì)合同法律師講解關(guān)于托付理財?shù)南嚓P(guān)法律知識

　　什么是托付理財?上海經(jīng)濟(jì)合同法律師將在下文就托付理財?shù)南嚓P(guān)法律知識為大家進(jìn)行詳細(xì)講解。托付理財又稱代客理財，是統(tǒng)一營業(yè)從托付方和治理方角度構(gòu)成的分歧稱謂。托付理財指業(yè)余管理人接收資產(chǎn)所有者托付，代為謀劃和治理資產(chǎn)，以完成托付資產(chǎn)增值或別的特定目標(biāo)的行為，一般特指證券市場內(nèi)的委托理財，即投資銀行作為管理人，以獨(dú)立帳戶募集和管理委托資金，投資于證券市場的股票、基金、債券、期貨等金融工具的組合，實現(xiàn)委托資金增值或其它特定目的的中。

　　一、對托付理財類條約性質(zhì)的認(rèn)定

　　因為托付理財類合同糾紛案件包括的法令瓜葛比擬龐雜，金融、法學(xué)理論界和司法實務(wù)界的爭議也很大，正確理解和認(rèn)定委托理財類合同的性質(zhì)，對于正確適用法律和解決糾紛具有非常重要的意義。

　　有人覺得，雖然托付理財類條約的體現(xiàn)方式龐雜多樣，但從本質(zhì)上看，托付理財條約因此財產(chǎn)的委托經(jīng)營管理為內(nèi)容的委托合同，無論是委托代理、信托合同、還是行紀(jì)合同，其基礎(chǔ)法律關(guān)系均應(yīng)屬于委托合同的性質(zhì)。

　　雖然以上觀念，從總的認(rèn)識上不克不及說是謬誤的，然則，這種條約究竟體現(xiàn)方式多樣，當(dāng)事人在條約中商定的內(nèi)容也差別很大，以民商事“意思自治”的原則為出發(fā)點和立足點，尊重合同中關(guān)于當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)的約定，應(yīng)當(dāng)是我們認(rèn)識這類合同性質(zhì)的基礎(chǔ)。從這個意義上說，上述觀點失之籠統(tǒng)。

　　闡發(fā)托付理財類條約，依據(jù)當(dāng)事人在條約中對于權(quán)利義務(wù)的約定，我們認(rèn)為，可以將委托理財類合同分為以下幾種情況：

　　1、商定本息保底，逾額歸受托人所有的托付理財合同糾紛，其本質(zhì)上與借貸沒有差別，應(yīng)認(rèn)定為借貸合同糾紛

　　2、條約商定委托人間接將資金托付受托人，由受托人以本人的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為信托合同糾紛

　　3、條約商定委托人本人開立資金帳戶和股票帳戶，托付受托人舉行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為委托合同糾紛

　　4、條約商定兩邊配合出資，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為合伙合同糾紛。

　　二、托付理財條約的表現(xiàn)形式介業(yè)務(wù)

　　托付理財是金融業(yè)界的習(xí)性用語，簡略地說，便是委托人(包孕小我私家及單元)將本人正當(dāng)領(lǐng)有的資產(chǎn)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，由受托人(即接受委托的人)按照委托人要求的投資類別和方向進(jìn)行投資，由此產(chǎn)生的收益和損失歸于委托人的一種合同。

　　普通而言，托付理財合同的表現(xiàn)形式有以下幾種：

　　1、托付理財協(xié)議。

　　2、托付投資管理協(xié)議。

　　3、托付管理協(xié)議。

　　4、資產(chǎn)治理協(xié)議。

　　5、分工投資協(xié)議。

　　三、對托付理財?shù)姆钚再|(zhì)分析

　　托付理財，是指財富所有人作為托付方，以特定的前提，將資金或有價證券托付業(yè)余投資者代為治理;業(yè)余投資者作為受托方，在一定期間內(nèi)自主管理和處分委托方的財產(chǎn)。

　　為了標(biāo)準(zhǔn)托付理財，中國證監(jiān)會接踵出臺了《對于標(biāo)準(zhǔn)證券公司受托投資治理營業(yè)的關(guān)照》和《基金治理公司托付資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定(征求意見稿)》，中國人民銀行也頒布了《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》。

　　然而，無論是“受托投資治理”、“托付資產(chǎn)治理”、仍是“資金信托”，都不能正確提醒托付理財?shù)姆顚傩浴６艉谓缍ㄍ懈独碡數(shù)姆钚宰樱g接影響到托付人和受托人權(quán)力責(zé)任界定以及托付理財?shù)娘L(fēng)險承擔(dān)，因而在司法實踐中具有重要意義。筆者認(rèn)為，根據(jù)“資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移”以及“交易中使用的投資人名義”，委托理財可以分為信托型委托理財和委托代理型委托理財。

　　依據(jù)《信托法》第二條，信托是指委托人基于對受托人的相信，將其財產(chǎn)權(quán)托付給受托人，由受托人按委托人的意愿以本人的名義，為受益人的好處或許特定目標(biāo)，舉行治理或者處分的行為。

　　學(xué)說上亦指出，昭示信托的見效要件有以下三項：

　　1、托付設(shè)立信托的意義暗示，即委托人將其財富所有權(quán)一分為二，由受托人獲得“名義所有權(quán)”以便治理懲罰，由受益人取得“實質(zhì)所有權(quán)”以便享受利益

　　2、將信托財富所有權(quán)轉(zhuǎn)移于受托人

　　3、信托需不違背法令的強(qiáng)制性劃定和公序良俗(即信托合法性原則)。

　　據(jù)此，筆者覺得，同時具有“委托人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移托付于受托人”以及“受托人以本人的名義治理和懲罰資產(chǎn)”這兩個前提的托付理財，即為信托型托付理財;而設(shè)立信托型托付理財?shù)暮贤湫再|(zhì)應(yīng)認(rèn)定為信托合同。

　　詳細(xì)來講，假如委托人與受托人在托付理財條約中商定，委托人間接將資金、證券等交付給受托人，由受托人以本人的名義進(jìn)行管理，并從事投資經(jīng)營活動，則該合同為信托合同。

　　反之，假如托付理財不同時具有“委托人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移托付于受托人”及“受托人以本人的名義治理和懲罰資產(chǎn)”這兩個要件，則不能成立信托瓜葛。實踐中有的托付理財條約中商定，委托人以本人的名義開設(shè)資金賬戶和股票期貨生意業(yè)務(wù)賬戶，由受托人使用委托人的賬戶從事投資經(jīng)營活動

　　另有的托付理財條約商定，盡管委托人將資金或有價證券轉(zhuǎn)交給受托人，但受托人在謀劃治理和投資生意業(yè)務(wù)時必需以委托人的名義舉行。上述托付理財條約的本色在于，受托人按照委托人的委托實施民事法律行為，而后果由委托人承擔(dān)。所以此類委托理財合同應(yīng)認(rèn)定為委托合同，此類委托理財可以稱為委托代理型委托理財。

　　另外，有的托付理財條約中商定，受托人將必定數(shù)目的自有資產(chǎn)與受托資產(chǎn)一路投入證券期貨市場，并與委托人按特定比例分享投資收益，分管危險——關(guān)于此種委托理財，定性為合伙(隱名合伙)是否妥當(dāng)，值得探討。

　　上海經(jīng)濟(jì)合同法律師覺得，托付理財?shù)慕裹c在于治理財富，而不在配合謀劃一項奇跡;盡管受托人亦投入必定的自有資產(chǎn)，但這只是其小我私家的投資行動，性子上區(qū)別于代人理財?shù)男袨椋乙勒障嚓P(guān)規(guī)定，受托人固有資產(chǎn)與受托資產(chǎn)之運(yùn)營應(yīng)分賬管理，足見受托人個人投資與委托理財雖然同時進(jìn)行，但卻為兩個不同性質(zhì)的民事法律行為

　　所謂委托人與受托人分享收益、分管危險，實踐不過是兩邊就各自資產(chǎn)分手享有投資收益，負(fù)擔(dān)投資危險;縱然受托人額定許諾替委托人承擔(dān)全部或部分投資風(fēng)險，也無非是對于委托理財風(fēng)險承擔(dān)方式的一種特殊約定。

　　是以，縱然受托人投入自有資產(chǎn)，其所處置的托付理財仍應(yīng)依據(jù)“資產(chǎn)是不是轉(zhuǎn)移”以及“生意業(yè)務(wù)中應(yīng)用的投資人名義”區(qū)分為信托型委托理財和委托代理型委托理財，而不存在所謂“合伙型委托理財”。

　　以上內(nèi)容就是上海經(jīng)濟(jì)合同法律師為大家講解的關(guān)于托付理財?shù)南嚓P(guān)法律知識，希望對大家有所幫助。如果您還有什么其他需要咨詢的法律問題，歡迎咨詢上海經(jīng)濟(jì)合同法律師，我們將為您提供專業(yè)的法律援助。